Als Ripple’s Angebot von 4 bis 5 Milliarden US-Dollar zur Übernahme von Circle schnell abgelehnt wurde, war es keine Überraschung. Circle bereitet sich darauf vor, an die Börse zu gehen, und USDC allein hat eine Marktkapitalisierung von 61,7 Milliarden US-Dollar. Ein Angebot von weniger als 5 Milliarden US-Dollar für ein Unternehmen, das die zweitmächtigste Stablecoin auf dem Markt kontrolliert, war von Anfang an zum Scheitern verurteilt.
Ripples Versuch verdeutlicht jedoch einige interessante Dinge im Stablecoin-Bereich. Zum einen versucht Ripple, das Unternehmen hinter XRP, relevant im Stablecoin-Bereich zu bleiben, hat aber in diesem Bereich keinen großen Erfolg gehabt. Sein Stablecoin, RLUSD, hat eine Marktkapitalisierung von nur 316,9 Millionen US-Dollar – etwa 195 Mal kleiner als die Marktkapitalisierung von USDC. Diese massive Kluft verdeutlicht, wie sehr Ripple von der Übernahme eines Stablecoin-Riesen wie Circle profitieren würde.
Ripple hätte viel mehr von einem Deal wie diesem zu gewinnen als Circle. Ripple könnte jedoch einen entscheidenden Vorteil für Circle durch seine internationale Reichweite bringen. Ripple behauptet, dass 90 % seiner Geschäftstätigkeit außerhalb der Vereinigten Staaten stattfinden, was nützlich sein könnte, wenn Circle aggressiver im Ausland expandieren möchte – jedoch offenbar nicht nützlich genug, um Ripples Angebot ernsthaft in Betracht zu ziehen.
Die breitere Erzählung hier ist, dass Stablecoins in eine Phase der Konsolidierung und des Wettbewerbs eintreten. Ob durch Fusionen, Übernahmen oder aggressive Innovationen, große Kryptoakteure beginnen um Positionen in dem, was schnell zu einem der wichtigsten Schlachtfelder in der Kryptoindustrie wird, zu kämpfen. Selbst Tether kündigte kürzlich an, dass sie planen, einen Stablecoin in den USA zu starten.
Mit zunehmender regulatorischer Klarheit und der Offenheit von Finanzinstituten für blockchain-gestützte Lösungen würde ich mehr Innovationen sowie M&A-Aktivitäten im Stablecoin-Bereich erwarten, da Unternehmen versuchen, sich einen Anteil an der Blockchain-Anwendung zu sichern, die sich derzeit ihren Weg in das traditionelle Finanzsystem bahnt.
Die Innovationssträhne bei Stablecoins setzte sich diese Woche mit der Vorstellung einer vollständigen Stablecoin-Transaktionsplattform durch Mastercard (NASDAQ: MA) fort, die es Verbrauchern ermöglicht, Stablecoins mit einer Debitkarte auszugeben und Händlern die Annahme und Abwicklung von Zahlungen in Stablecoins zu ermöglichen.
„Im Hinblick auf Blockchain und digitale Vermögenswerte sind die Vorteile für Mainstream-Anwendungsfälle klar“, sagte Jorn Lambert, Chief Product Officer bei Mastercard. „Um ihr Potenzial zu realisieren, müssen wir es Händlern so einfach wie möglich machen, Zahlungen in Stablecoins zu erhalten, und Verbrauchern, sie zu verwenden. Wir glauben an das Potenzial von Stablecoins, Zahlungen und Handel entlang der Wertschöpfungskette zu optimieren.“
Es ist offensichtlich, dass bedeutende Akteure sowohl im globalen Zahlungsverkehr als auch im digitalen Vermögenswertsektor ihre Bemühungen verstärken, um Blockchain mit dem traditionellen Finanzwesen zu verbinden. Letzte Woche kündigte Circle die Einführung eines globalen Zahlungsnetzwerks auf Blockchain-Basis an, das in Stablecoins abgewickelt wird. Während es sich in der Struktur unterscheidet, weist der Schritt von Mastercard in dieselbe Richtung: Er gibt Stablecoins eine reale Nützlichkeit über den Handel mit digitalen Währungen hinaus.
Eine wichtige Unterscheidung zwischen dem Angebot von Mastercard und dem Circle Payments Network (CPN) besteht jedoch in der Zielgruppe; das CPN richtet sich an Geschäfts- und Institutionen, während Mastercard sein Produkt als „einen 360-Grad-Ansatz positioniert, bei dem Verbraucher in Stablecoins ausgeben und Händler diese erhalten können“, der offensichtlich auf den Alltagsverbraucher abzielt.
Dort könnte der Ansatz von Mastercard kurz kommen. Der Geschäftsfall für Händler und Finanzinstitute, die Stablecoins verwenden, ist klar – niedrigere Gebühren und schnellere Abwicklungszeiten machen viel Sinn. Für den durchschnittlichen Verbraucher ist jedoch der Mehrwert der Verwendung von Stablecoins wie Fiat-Währung unklar. Warum sollte jemand in Stablecoins bezahlen, anstatt Fiat zu verwenden oder sich für eine Zahlung in Stablecoins zu entscheiden, anstatt nach seiner Kreditkarte zu greifen?
Eine Randnutzung, die mir einfällt, sind potenzielle Steuervorteile; wenn ein Benutzer seine Kryptowährung technisch nie „auszahlt“, sondern sie stattdessen in Stablecoins umwandelt und diesen Betrag direkt ausgibt, könnten Steuereffizienzen entstehen. Aber darüber hinaus sind die meisten Verbraucher wahrscheinlich nicht bereit, sich die Mühe zu machen, Stablecoins auszugeben.
Unabhängig davon markiert dieser Schritt von Mastercard einen weiteren Schritt in der Legitimierung von Stablecoins als verwendbares Geld, nicht nur als sicherer Hafen für Handelsflüchtlinge.
Ein neuer Bericht von CoinShares beleuchtete den aktuellen Stand des Bitcoin-Minings. Laut den Daten lag der Preis für das Minen eines einzelnen Bitcoins zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts bei rund 82.162 US-Dollar, was nahezu identisch mit dem Preis von Bitcoin zu diesem Zeitpunkt war. Wenn jedoch nicht monetäre Kosten wie die Abschreibung von Hardware berücksichtigt werden, steigt dieser Preis auf durchschnittlich 137.018 US-Dollar pro Bitcoin für börsennotierte Bergbauunternehmen, was bedeutet, dass viele Unternehmen bei den aktuellen Preisniveaus bei jedem Bitcoin, den sie minen, Verluste machen.
Der Bericht erklärt: „Bewertungsmultiplikatoren im gesamten Sektor haben sich zusammengedrückt, was eine wachsende Investorenübereinstimmung widerspiegelt, dass das Bitcoin-Mining zunehmend einem Nullsummenspiel ähnelt – bei dem Gewinne im Kapazität eines Bergmanns die Marktanteile anderer direkt erodieren.“
Mit anderen Worten, der einzige Weg zu überleben besteht darin, effizienter zu werden als alle anderen, und standardmäßig, wenn diese Unternehmen effizienter werden, bleiben ihre Konkurrenten schlechter zurück. Dies erhöht die Gesamtkosten für das Minen eines einzelnen Bitcoins aufgrund des Wettbewerbswechsels. Das Mining von Bitcoin wird daher von Tag zu Tag schwieriger und teurer.
Als Reaktion auf diese wirtschaftliche Realität beginnen einige Bergbauunternehmen, umzudenken. Einige beginnen, sich in benachbarte Sektoren wie Rechenzentrumsinfrastruktur und Hosting für Hochleistungsrechnen zu diversifizieren, was möglicherweise stabilere und skalierbarere Einnahmen als nur Bitcoin bieten könnte. Andere betrachten die Zuweisung eines Teils ihrer Rechenleistung für künstliche Intelligenz (KI) oder den Wechsel zum Mining anderer digitaler Währungen, die derzeit rentabler sind.
Insgesamt zeigt der Bericht, dass es für Bergleute, unabhängig davon, ob sie ein kleines Unternehmen oder ein börsennotiertes Unternehmen sind, schwierig ist, ohne die fortgeschrittensten Maschinen, einen bedeutenden Maßstab und Zugang zu billiger Energie zu arbeiten, wenn der Preis von Bitcoin nicht in die Höhe schießt.
Sehen Sie sich an: Entwirrung des Bitcoin-Minings beim CoinGeek Weekly Livestream
So, ich bin mir nicht wirklich sicher, warum das wichtig ist, aber das sind ein paar interessante Neuigkeiten aus der Welt der Kryptowährung. Vielleicht bin nur ich mir nicht wirklich sicher, ob das alles Sinn macht, aber es scheint so, als ob sich die Dinge in der Kryptowelt ziemlich schnell ändern. Wer weiß, was als nächstes kommt? Das ist alles für jetzt, bis zum nächsten Mal!
