Raydium: Erobert Solanas AMM-König den Perps-Markt?
Die dezentrale Krypto-Handelsplattform Raydium wagt sich in den milliardenschweren Perpetuals-Markt von Solana und gewinnt rasant an Zugkraft. Bereits seit einem Monat bietet Raydium diese hyper-populären Derivateverträge an, die es Krypto-Händlern ermöglichen, auf Preisschwankungen zu spekulieren, ohne den tatsächlichen Token zu halten. Dabei erzielt die Plattform bereits ein tägliches Handelsvolumen von 100 Millionen US-Dollar.
Raydium hat sich damit innerhalb kürzester Zeit zur drittbeliebtesten Plattform für den Handel mit Perps auf Solana entwickelt. Trotz der noch jungen Existenz der Raydium Perps haben die Entwickler bisher kaum Marketingkapital investiert, um ein Handelsinstrument zu bewerben, das noch offiziell starten muss.
„Die Marke Raydium hat immer noch Einfluss“, so InfraRAY, ein Kernmitglied des Projekts. Die Expansion von Raydium an die Spitze des dezentralen Krypto-Handels auf Solana ist eine Erfolgsgeschichte. Besonders das automatisierte Market-Maker (AMM) Setup ermöglicht es jedem, einen Handelspool für jedes Asset zu erstellen und hat in der Memecoin-Ära von Solana einen entscheidenden Unterschied gemacht.
Die meisten Händler, die Raydiums Swap-Rails nutzen, besuchen nie die Website der Plattform. Stattdessen greifen sie über Handelsaggregatoren auf die Dienste zu, die Aufträge über mehrere Plattformen aufteilen. Dies kann potenziell zu weniger Aktivität für Raydium und vor allem zu einer schwächeren Beziehung zu den direkten Nutzern, den Händlern, führen.
„Raydium hat auf der Macherseite gute Arbeit geleistet. Aber größere Netzwerkeffekte entstehen, wenn man die Beziehung zum Ausführenden besitzt“, erklärt InfraRAY. Hinter den Kulissen wird der Perps-Handel von Raydium vom Orderly Network unterstützt, einem Handelsprojekt mit Wurzeln außerhalb des Solana-Ökosystems. Orderly ermöglicht es Perps-Händlern, die von mehreren Blockchains aus arbeiten, Assets auf einem vereinheitlichten Orderbuch zu handeln.
Der Rollout von Raydium durch Orderly vor einem Monat erweist sich als großer Erfolg. Perps-Händler auf Solana generieren nun 25 Prozent des Gesamtvolumens von Orderly. „Wir handeln täglich Volumina von 200 bis 400 Millionen US-Dollar bei den etwa zwei Dutzend Projekten, die Perps-Handel mit Orderly unterstützen“, sagt CEO Ran Yi.
Die Abwicklung von Trades über Orderly anstelle von On-Chain-Transaktionen, wie es viele etablierte Konkurrenten von Raydium tun, kann dem Protokoll Geld sparen und sicherstellen, dass Transaktionen korrekt abgewickelt werden. Doch dies birgt auch eigene Cross-Chain-Komplikationen, an denen noch gearbeitet wird.
Als nächstes steht der vollständige Start an. In wenigen Wochen wird der Perps-Service von Raydium bereit sein für ein offizielles Debüt und wird die „öffentliche Beta“ hinter sich lassen. Die Teams planen, dann verstärkt auf Marketing und Outreach zu setzen.
Trotz des täglichen Handelsvolumens von 100 Millionen US-Dollar ist Raydiums Perps-Dienst noch weit davon entfernt, den führenden On-Chain-Perps-Service des Solana-DeFi-Ökosystems, Jupiter, zu verdrängen. Der bekannteste Swaps-Aggregator sieht fast 2 Milliarden US-Dollar an täglichem Handelsvolumen, der Zweitplatzierte, Drift, sieht doppelt so viel wie Raydium.
InfraRAY ist jedoch zuversichtlich, dass Raydium die führenden Protokolle angreifen kann. Die Perps-Plattform bietet den Handel mit deutlich mehr Assets als jeder Konkurrent. Orderly ermöglicht schnelle Auflistungen neuer Verträge, sodass Raydium schnell neue Märkte erobern kann.
„Ich erwarte mehr Wettbewerb und Innovation. Aber derzeit hat Raydium einen Platz am Tisch“, so InfraRAY.
Danny Nelson, Chefredakteur für Daten & Tokens bei CoinDesk, ist überzeugt von Raydiums Potenzial. Seine Themen umfassen unter anderem Bundespolitik, Regulierung, Wertpapierrecht, Börsen, das Solana-Ökosystem sowie kluges und dummes Geld. Er besitzt BTC, ETH und SOL Tokens sowie das LinksDAO NFT.
