Coinbase ETF: Experteninterview über neue 2X-Fonds und Bitcoin-Wachstum
Meine Eltern haben Bitcoin einst als „erfundenes Internetgeld“ abgetan, doch immer häufiger fragen sie mich, wie sie Zugang zur digitalen Währung bekommen können. Der Start eines 2x Long Coinbase ETF in dieser Woche ist das neueste Beispiel dafür, wie die Wall Street die Nachfrage von traditionellen Aktieninvestoren erkennt.
Für meine Eltern ist der Besitz von Kryptowährungen keine Option und das dürfte auch für viele andere gelten. Doch Investoren sind begierig darauf, von der Wall Street zu profitieren. Im Jahr 2022 empfahl ich den Kauf des ersten Bitcoin ETF (Purpose Bitcoin ETF) und Mitte 2024 schlug ich vor, Aktien von Robinhood zu kaufen. Beides erwies sich als sehr profitable Trades, obwohl der Bitcoin ETF sicherlich seine Höhen und Tiefen hatte (mehr Tiefen als Höhen für eine Weile).
Mit dem Aufkommen von Spot-Bitcoin und anderen Altcoin-ETFs drängen digitale Vermögenswerte stärker in den finanziellen Mainstream. Tatsächlich verändern sich die Zeiten. Selbst vorsichtige Anleger wie meine Eltern, deren Risikotoleranz geringer ist, da sie beide im Ruhestand sind, beginnen sich mit dem Gedanken anzufreunden, mehr Kryptoexposition zu besitzen.
Deshalb war ich fasziniert vom Start des Leverage Shares 2X Long Coinbase ETF (Ticker: COIG), der in dieser Woche an der Nasdaq gehandelt wurde. Herausgegeben von Themes ETFs, bietet COIG die doppelte tägliche Performance der Coinbase-Aktie (COIN), einem der bekanntesten Namen in der US-Krypto-Infrastruktur.
Es ist keine direkte Wette auf die Performance einer einzelnen Kryptowährung oder der Branche insgesamt. Vielmehr ist es eine Möglichkeit, Überzeugung in Coinbase als die Anlaufstelle für sowohl private als auch institutionelle Krypto-Investoren auszudrücken. Die Logik ist stichhaltig: Coinbase generiert höhere Einnahmen, wenn mehr Menschen in Kryptowährungen investieren und handeln.
Leveraged ETFs wie COIG sind keine typischen langfristigen Investitionen. Sie sind für Händler konzipiert, die kurzfristige Marktbewegungen verstärken möchten, sei es um eine Rallye zu nutzen, eine bestehende Position abzusichern oder einfach auf Momentum zu setzen.
Wie alle gehebelten ETFs sind auch diese nicht „einmal einstellen und vergessen“ Werkzeuge. Anleger, die nicht verstehen, wie tägliche Neustarts und Zinseszinsen die Renditen beeinflussen können, werden frustriert sein, Geld zu verlieren, selbst wenn das zugrunde liegende Asset steigt.
Um ein besseres Verständnis dafür zu bekommen, wie COIG funktioniert, warum Themes ETFs es jetzt auf den Markt gebracht haben und was als nächstes kommt, habe ich mit Paul Marino, Chief Revenue Officer bei Themes ETFs, gesprochen.
Interview mit Paul Marino, Chief Revenue Officer bei Themes ETFs
Das COIG ETF-Debüt fällt mit dem jüngsten Abschwung sowohl auf den Krypto- als auch auf den Aktienmärkten zusammen. Was macht Sie zuversichtlich, dass jetzt der richtige Zeitpunkt für den Start eines 2X Long Coinbase ETF ist (die Aktie ist seit Jahresbeginn um 25% gefallen)? Sehen Sie spezifische Markttrends oder Veränderungen in der Investorennachfrage, die den richtigen Zeitpunkt für den Start bestätigen?
Unser langfristiger Ausblick auf Bitcoin und Kryptowährungen ist bullish und wir glauben, dass Coinbase als eine der größten und sichersten Krypto-Plattformen der Welt profitieren wird. COIN wird mit großem Interesse und Volumen gehandelt und die Entscheidung, COIG auf den Markt zu bringen, war kein Versuch, den Aufwärtstrend am Markt zu timen, sondern vielmehr eine Möglichkeit für Einzelhändler und professionelle Händler, Hebel in Form eines täglichen liquiden ETF-Mantels zu gewinnen.
Wie sollte ein gehebeltes Produkt wie COIG in das breitere Portfolio eines Investors passen? Was sollten Händler bei schnellen Preisbewegungen von Coinbase-Aktien erwarten und wie sollte es mit langfristigen Kernbeteiligungen ausbalanciert werden?
Wenn ein Anleger aktiv ist und Hebelwirkung auf seine Coinbase-Exposition hinzufügen möchte, ist COIG eine einfache Möglichkeit, dies ohne Margin-Anforderungen oder den Einsatz von Optionen zu tun. Das Ziel ist es, 200% der täglichen Performance von COIN zu bieten. Aufgrund des täglichen Resets von gehebelten ETFs empfehlen wir nicht, sie über lange Zeiträume zu halten, sondern taktisch einzusetzen, um auf große Bewegungen zu spekulieren oder kurzfristige Positionen abzusichern.
Obwohl die Aktie von Coinbase von einer größeren Krypto-Adoption profitieren würde, korreliert die Bewegung nicht immer mit dem Bitcoin-Preis. Wie sollten Anleger über die Korrelation zwischen COIG und allgemeinen Trends im Kryptowährungsmarkt nachdenken?
Mit zunehmender Krypto-Adoption in den USA und weltweit sollte COIN als eine der weltweit führenden Plattformen profitieren. Wir denken nicht an eine 1-zu-1-Korrelation mit Bitcoin, aber wir glauben, dass, wenn die Bitcoin-Flut steigt, alle Krypto-Boote steigen werden. Und wiederum glauben wir, dass die langfristigen Trends für Kryptowährungen und Coinbase positiv sind.
Gehebelte ETFs klingen zwar nach Spaß, aber viele Anleger verstehen die Mathematik dahinter nicht. Aufgrund des täglichen Zinseszinseffekts würde ein 2X-Fonds an Wert verlieren, wenn die zugrunde liegende Aktie annähernd stabil bleibt. Welche Schlüsselrisiken sollten Anleger verstehen, bevor sie COIG handeln (oder einen beliebigen 2X-Fonds)?
Es gibt in jede Investition Risiken und wir empfehlen allen Anlegern, die Instrumente und die zugrunde liegenden Wertpapiere zu verstehen, in die sie investieren, bevor sie mit dem Handel beginnen. Einfach ausgedrückt, erhalten Sie mehr Chancen auf der Oberseite basierend auf dem Hebelungsfaktor, aber gleichzeitig riskieren Sie mehr auf der Unterseite, wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt. Wir empfehlen keinen „einmal einstellen und vergessen“ Ansatz bei diesen Instrumenten. Und aufgrund des täglichen Resets könnte ein Händler potenziell Kapital in einem unruhigen oder flachen Markt verlieren.
